Инвестирование в IT
Каждый разработчик желает вывести свой проект на высокий уровень и скорее всего задумывался над привлечением инвестиций.
Финансирование необходимо каждому проекту для развития, масштабирования и улучшения своей позиции на рынке. И если на первых этапах будет достаточно вложений друзей и родственников, которые верят в вашу идею, то в дальнейшем, чтобы конкурировать с крупными компаниями, имеющими больше ресурсов, возникнет необходимость привлечения значительных инвестиций.
Инвестирование в IT стартап может быть рискованным для обеих сторон. В случае неправильного оформления отношений между инвестором и разработчиком, некорректного определения прав, обязанностей и ответственности сторон разработчик может потерять контроль над своим бизнесом, а инвестор — над своими вложениями.
Сегодня мы расскажем, как построить отношения между инвестором и разработчиком и его командой, чтобы инвестиции работали на максимизацию прибыли обеих сторон. Рассмотрим основные модели договорных отношений между инвестором и разработчиком.
Конвертируемый заем
Convertible note, или же конвертируемый заем, является одним из самых популярных методов инвестирования в ИТ стартапы. Сразу отмечаем, что данный вид ссуды не урегулирован национальным законодательством, а сама convertible note происходит из англо-саксонской правовой системы.
Сущность конвертируемого займа такова. Разработчик (его стартап – компания) получает средства от инвестора, но обязуется:
- вернуть полученные от инвестора средства с процентами, если стартап не удастся не будут привлечены новые инвестиции;
- конвертировать средства в акции (доли) в стартапе, если стартап будет удачным и будет проведен следующий раунд инвестиций. При этом конвертация (покупка) осуществляется на более приемлемых условиях, чем покупка акций новыми инвесторами, вложившими средства позже.
Конвертируемая ссуда является довольно популярным способом привлечения инвестиций и не требует оценки стартапа или его активов, в том числе софта как интеллектуальной собственности. Инвесторы по конвертируемому ссуде не могут влиять на управленческие решения компании разработчика до момента выкупа акций, что обычно не может не привлекать ИТ стартапы.
Покупка долей в уставном капитале
Покупка долей (акций) в уставном капитале является наиболее простым способом привлечения инвестиций ИТ стартапами, при условии наличия у них зарегистрированного юридического лица или планов его зарегистрировать. Разработчик после покупки долей в уставном капитале получает желаемые средства или другие ресурсы для развития софта, а инвестор становится участником или акционером компании и может оказывать влияние на управление ею. После покупки долей (акций) инвестор также будет иметь возможность получать от них прибыль в виде дивидендов или продать их и получить определенный доход.
Корпоративный договор
Корпоративный договор (shareholders agreement) – это соглашение между участниками (учредителями) компании, заключенное с целью урегулирования вопросов управления бизнесом, привлечения инвестиций, введения в бизнес новых лиц. В корпоративном договоре можно установить схему и основания продаж части, алгоритм действий в случае смерти участника, возможность привлечения новых участников, запрет на выплату дивидендов путем инвестирования и т.д.
Таким образом, корпоративный договор это о том, как инвестору и разработчику взаимодействовать между собой, чтобы их действия не навредили компании и друг другу и чтобы все стороны оставались «в плюсе».
Кроме того, путем включения в корпоративный договор механизмов медиации он может дать возможность разрешить потенциальные конфликты между учредителями (участниками) компании еще до их появления.
Договор о совместной деятельности
В некоторых случаях, на первых этапах развития стартапа для разработчика достаточным будет заключение договора о совместной деятельности с инвестором или другими лицами, вовлеченными в развитие стартапа. По такому договору каждый из участников стартапа обязуется внести свой вклад в его развитие, например инвестор — предоставить средства, разработчик — написать код, автор идеи — организовать работу и контролировать расходы.
Такая модель работы не требует регистрации компании в Украине или другой юрисдикции. При этом каждый человек получает вознаграждение за свой вклад. Однако если стартап не будет успешным и прибыльным, право на вознаграждение теряется всеми участниками.
Поэтому целью договора о совместной деятельности обычно является организация процесса создания MVP еще до регистрации юридического лица и привлечения значительных инвестиций.
Вывод
Есть и другие методы дизайна отношений меж инвестором и разработчиком. Выбор конкретной модели взаимодействия будет зависеть от многих факторов, а в большинстве случаев от воли инвестора и взаимных договоренностей.
Несмотря на то, что существуют сотни инвесторов, стартапам следует обращаться к тому, кто имеет настоящий интерес к вашему продукту, опыт, отлаженную инфраструктуру и поверит в ценность вашей технологии.
А инвесторам, среди тысячи стартапов, следует выбирать для инвестирования только те, что разрабатывают настоящие технологии с реальным потенциалом на рынке.
Источник — сайт компании IPSTYLE.
Author: Alex
3D graphics world